君子以泽_【科技政策】國務(wù)院關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)

【科技政策】國務(wù)院關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)

國務(wù)院今天（12日）出臺《關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，《意見(jiàn)》共9個(gè)部分，簡(jiǎn)稱(chēng)資本市場(chǎng)新“國九條”。

本次出臺的資本市場(chǎng)新“國九條”，是繼2004年、2014年兩個(gè)“國九條”之后，又時(shí)隔10年，國務(wù)院再次專(zhuān)門(mén)出臺的資本市場(chǎng)指導性文件。要點(diǎn)梳理如下↓

階段目標

未來(lái)5年，基本形成資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的總體框架。
到2035年，基本建成具有高度適應性、競爭力、普惠性的資本市場(chǎng)，投資者合法權益得到更加有效的保護。
到本世紀中葉，資本市場(chǎng)治理體系和治理能力現代化水平進(jìn)一步提高，建成與金融強國相匹配的高質(zhì)量資本市場(chǎng)。

嚴把發(fā)行上市準入關(guān)

進(jìn)一步完善發(fā)行上市制度。提高主板、創(chuàng )業(yè)板上市標準，完善科創(chuàng )板科創(chuàng )屬性評價(jià)標準。提高發(fā)行上市輔導質(zhì)效，擴大對在審企業(yè)及相關(guān)中介機構現場(chǎng)檢查覆蓋面。

強化發(fā)行上市全鏈條責任。進(jìn)一步壓實(shí)交易所審核主體責任，完善股票上市委員會(huì )組建方式和運行機制，加強對委員履職的全過(guò)程監督。
加大發(fā)行承銷(xiāo)監管力度。強化新股發(fā)行詢(xún)價(jià)定價(jià)配售各環(huán)節監管，整治高價(jià)超募、抱團壓價(jià)等市場(chǎng)亂象。依法規范和引導資本健康發(fā)展，加強穿透式監管和監管協(xié)同，嚴厲打擊違規代持、以異常價(jià)格突擊入股、利益輸送等行為。

嚴格上市公司持續監管

加強信息披露和公司治理監管。構建資本市場(chǎng)防假打假綜合懲防體系，嚴肅整治財務(wù)造假、資金占用等重點(diǎn)領(lǐng)域違法違規行為。督促上市公司完善內控體系。切實(shí)發(fā)揮獨立董事監督作用，強化履職保障約束。

全面完善減持規則體系。出臺上市公司減持管理辦法，對不同類(lèi)型股東分類(lèi)施策。嚴格規范大股東尤其是控股股東、實(shí)際控制人減持，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則堅決防范各類(lèi)繞道減持。責令違規主體購回違規減持股份并上繳價(jià)差。嚴厲打擊各類(lèi)違規減持。
強化上市公司現金分紅監管。對多年未分紅或分紅比例偏低的公司，限制大股東減持、實(shí)施風(fēng)險警示。加大對分紅優(yōu)質(zhì)公司的激勵力度，多措并舉推動(dòng)提高股息率。
推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值。制定上市公司市值管理指引。鼓勵上市公司聚焦主業(yè)，綜合運用并購重組、股權激勵等方式提高發(fā)展質(zhì)量。依法從嚴打擊以市值管理為名的操縱市場(chǎng)、內幕交易等違法違規行為。

加大退市監管力度

深化退市制度改革，加快形成應退盡退、及時(shí)出清的常態(tài)化退市格局。進(jìn)一步嚴格強制退市標準。
建立健全不同板塊差異化的退市標準體系。
完善吸收合并等政策規定，鼓勵引導頭部公司立足主業(yè)加大對產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的整合力度。
進(jìn)一步削減“殼”資源價(jià)值。加強并購重組監管，強化主業(yè)相關(guān)性，嚴把注入資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)，加大對“借殼上市”的監管力度，精準打擊各類(lèi)違規“保殼”行為。
進(jìn)一步強化退市監管。嚴格退市執行，嚴厲打擊財務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等惡意規避退市的違法行為。
健全退市過(guò)程中的投資者賠償救濟機制，對重大違法退市負有責任的控股股東、實(shí)際控制人、董事、高管等要依法賠償投資者損失。

加強證券基金機構監管，推動(dòng)行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強

推動(dòng)證券基金機構高質(zhì)量發(fā)展。引導行業(yè)機構樹(shù)立正確經(jīng)營(yíng)理念，處理好功能性和盈利性關(guān)系。加強行業(yè)機構股東、業(yè)務(wù)準入管理，完善高管人員任職條件與備案管理制度。
積極培育良好的行業(yè)文化和投資文化。持續開(kāi)展行業(yè)文化綜合治理，建立健全從業(yè)人員分類(lèi)名單制度和執業(yè)聲譽(yù)管理機制，堅決糾治拜金主義、奢靡享樂(lè )、急功近利、“炫富”等不良風(fēng)氣。

加強交易監管，增強資本市場(chǎng)內在穩定性

促進(jìn)市場(chǎng)平穩運行。強化股市風(fēng)險綜合研判。加強戰略性力量?jì)浜头€定機制建設。集中整治私募基金領(lǐng)域突出風(fēng)險隱患。做好跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨境風(fēng)險監測應對。
加強交易監管。完善對異常交易、操縱市場(chǎng)的監管標準。強化底線(xiàn)思維，完善極端情形的應對措施。嚴肅查處操縱市場(chǎng)惡意做空等違法違規行為，強化震懾警示。
健全預期管理機制。將重大經(jīng)濟或非經(jīng)濟政策對資本市場(chǎng)的影響評估內容納入宏觀(guān)政策取向一致性評估框架，建立重大政策信息發(fā)布協(xié)調機制。

大力推動(dòng)中長(cháng)期資金入市，持續壯大長(cháng)期投資力量

建立培育長(cháng)期投資的市場(chǎng)生態(tài)，完善適配長(cháng)期投資的基礎制度，構建支持“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”的政策體系。
穩步降低公募基金行業(yè)綜合費率，研究規范基金經(jīng)理薪酬制度。修訂基金管理人分類(lèi)評價(jià)制度，督促樹(shù)牢理性投資、價(jià)值投資、長(cháng)期投資理念。
支持私募證券投資基金和私募資管業(yè)務(wù)穩健發(fā)展，提升投資行為穩定性。

進(jìn)一步全面深化改革開(kāi)放，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展

著(zhù)力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。
完善多層次資本市場(chǎng)體系。堅持主板、科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板和北交所錯位發(fā)展，深化新三板改革，促進(jìn)區域性股權市場(chǎng)規范發(fā)展。
堅持統籌資本市場(chǎng)高水平制度型開(kāi)放和安全。拓展優(yōu)化資本市場(chǎng)跨境互聯(lián)互通機制。

推動(dòng)形成促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的合力

推動(dòng)加強資本市場(chǎng)法治建設，大幅提升違法違規成本。

推動(dòng)出臺背信損害上市公司利益罪的司法解釋、內幕交易和操縱市場(chǎng)等民事賠償的司法解釋?zhuān)约按驌襞灿盟侥蓟鹳Y金、背信運用受托財產(chǎn)等犯罪行為的司法文件。
加大對證券期貨違法犯罪的聯(lián)合打擊力度。健全線(xiàn)索發(fā)現、舉報獎勵等機制。完善證券執法司法體制機制，提高行政刑事銜接效率。
打造政治過(guò)硬、能力過(guò)硬、作風(fēng)過(guò)硬的監管鐵軍。把政治建設放在更加突出位置，深入推進(jìn)全面從嚴治黨，鍛造忠誠干凈擔當的高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)化的資本市場(chǎng)干部人才隊伍。
堅決破除“例外論”、“精英論”、“特殊論”等錯誤思想。從嚴從緊完善離職人員管理，整治“影子股東”、不當入股、政商“旋轉門(mén)”、“逃逸式辭職”等問(wèn)題。
鏟除腐敗問(wèn)題產(chǎn)生的土壤和條件，堅決懲治腐敗與風(fēng)險交織、資本與權力勾連等腐敗問(wèn)題，營(yíng)造風(fēng)清氣正的政治生態(tài)。