在過(guò)去的二十年中，全球電子支付市場(chǎng)的增長(cháng)速度前所未有。根據安永《2019年全球金融科技應用指數》，全球96%的消費者知曉至少一種電子支付服務(wù)；全球75%的消費者在使用電子支付服務(wù)。

中國在金融科技創(chuàng )新方面一直居于領(lǐng)先地位，轉賬和支付類(lèi)應用程序全面普及，電子商務(wù)和社交媒體平臺功能強大且無(wú)處不在，因此轉賬和支付類(lèi)金融科技服務(wù)的覆蓋率高達95%。很多調查參與者預計，中國企業(yè)正積極將電子支付業(yè)務(wù)擴展至中國境外的新市場(chǎng)，為更多客戶(hù)提供服務(wù)。隨著(zhù)跨境業(yè)務(wù)的不斷增長(cháng)，歐洲已成為中國企業(yè)一個(gè)看重的目標市場(chǎng)。

盧森堡正是向歐洲及全球拓展電子支付業(yè)務(wù)的橋頭堡。本文希望通過(guò)問(wèn)答的形式，簡(jiǎn)要介紹在盧森堡設立支付機構（Payment Institution，“PI”）和電子貨幣機構（Electronic Money Instituion， “EMI”）的相關(guān)情況，以供有計劃開(kāi)拓歐洲支付業(yè)務(wù)的中國公司參考。

盧森堡當地市場(chǎng)不大，但與整個(gè)歐盟互聯(lián)互通，在盧森堡取得的諸如PI或EMI牌照等相關(guān)資質(zhì)，可以在歐盟各成員國開(kāi)展業(yè)務(wù)。另外，盧森堡商業(yè)環(huán)境非常友好，是設立歐洲總部并進(jìn)入歐洲市場(chǎng)的理想國家。

盧森堡是許多全球性大型電子商務(wù)和金融科技公司的歐盟基地。一旦進(jìn)駐盧森堡成為PI或EMI，企業(yè)便可進(jìn)軍擁有27個(gè)國家和4.46億消費者的開(kāi)放市場(chǎng)。與盧森堡直接接壤的三個(gè)鄰國（法國、比利時(shí)和德國）擁有1.61億消費者，其商機占歐洲的三分之一。2018年，盧森堡及其三個(gè)鄰國處理了510億筆無(wú)現金交易。

盧森堡的PI和EMI是大型支付和TMT公司的重要組成部分，主要業(yè)務(wù)遍布歐洲或全球，有助于企業(yè)開(kāi)拓新的商業(yè)機會(huì )，包括電子錢(qián)包服務(wù)、即時(shí)支付以及使用生物特征識別數據或“無(wú)形”交易的創(chuàng )新支付方式。

目前，盧森堡擁有14家持有PI牌照和9家EMI牌照的公司。根據公開(kāi)信息，已設立PI和EMI的公司匯總如下¹：

擁有盧森堡PI和EMI可以開(kāi)展各種支付相關(guān)活動(dòng)，包括賬戶(hù)信息匯總服務(wù)，諸如支付發(fā)起（request-to-pay）、二維碼、生物特征識別支付等創(chuàng )新支付方式。具體來(lái)講，根據相關(guān)法規，PI和EMI可以提供以下服務(wù)：

a. 將現金存入付款賬戶(hù)的服務(wù)以及操作付款賬戶(hù)所需的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)

b. 從付款賬戶(hù)提取現金的服務(wù)以及操作付款賬戶(hù)所需的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)

• 執行直接資金轉入，包括一次性直接資金轉入；
• 通過(guò)支付卡或類(lèi)似裝置執行付款交易；以及

• 執行資金轉出，包括定期付款指令。

d. 執行資金不超過(guò)支付服務(wù)用戶(hù)的信貸額度的付款交易

e. 發(fā)布支付工具和/或發(fā)起收單查詢(xún)服務(wù)

f. 匯款

g. 支付開(kāi)通服務(wù)

h. 賬戶(hù)信息服務(wù)

除上述服務(wù)之外，EMI還可以發(fā)行電子貨幣，并在其網(wǎng)絡(luò )中存儲電子貨幣，執行交易。

獲得許可之后，設立在盧森堡的PI和EMI如想在歐盟多個(gè)國家開(kāi)拓業(yè)務(wù)，只需向盧森堡的監管機構即盧森堡金融業(yè)監管委員會(huì )（CSSF）批準即可?！皷|道國”監管機構（本文指CSSF）將對持有PI或EMI牌照的公司在盧森堡和歐洲在該國家開(kāi)展的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監管。

以PI為例，簡(jiǎn)化后的運營(yíng)模式見(jiàn)下圖：

盧森堡是歐洲最重要的金融中心之一。盧森堡位于歐洲中心，其地理位置優(yōu)越，國際化的環(huán)境充滿(mǎn)活力，吸引了來(lái)自世界各地的精通多門(mén)語(yǔ)言的專(zhuān)業(yè)人才，涵蓋信息技術(shù)、法律、財務(wù)與會(huì )計、銷(xiāo)售與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、供應鏈管理、研發(fā)和知識產(chǎn)權管理等眾多領(lǐng)域。

盧森堡擁有歐洲大陸上最靈活的法律框架之一。此外，CSSF為計劃進(jìn)軍歐盟市場(chǎng)的海外公司提供了簡(jiǎn)易的牌照申請流程。

我們觀(guān)察到，為避免“無(wú)協(xié)議脫歐”造成的風(fēng)險，一些已取得英國金融行為監管局（FCA）頒發(fā)支付牌照的企業(yè)，已經(jīng)考慮或已經(jīng)著(zhù)手申請歐盟其他國家的支付牌照，如盧森堡。

對于有長(cháng)遠歐盟戰略部署的電子支付服務(wù)商來(lái)講，盧森堡是一個(gè)理想的發(fā)起點(diǎn)。

PI和EMI牌照的持有者應是一家在盧森堡設立的公司。需注意的是，正在注冊成立階段的公司即可啟動(dòng)PI和EMI牌照相關(guān)申請流程。當然，在向CSSF遞交申請前，企業(yè)應先制訂未來(lái)的目標運營(yíng)模式，并向監管局提供可行性分析。

申請單位通常與CSSF進(jìn)行第一次會(huì )議，介紹項目的總體情況。隨后，申請單位必須編制一套授權文件申請。該申請文件共有17個(gè)部分，涵蓋商業(yè)計劃和運營(yíng)模式、風(fēng)險管理框架、反洗錢(qián)政策和IT基礎架構等多項核心內容。

根據我們的經(jīng)驗，申請通?？稍?至12個(gè)月內完成審批。根據近期的一些案例，如果準備充分，所需時(shí)間可能更短。

申請PI和EMI牌照對注冊資本、IT基礎架構和人員等方面確有要求。其中，部分要求可以通過(guò)業(yè)務(wù)外包的方式實(shí)現，包括非核心員工以及IT基礎架構。所有的業(yè)務(wù)外包安排應盡早披露。如果需要外包的部分職能屬于受監管活動(dòng)（例如使用云服務(wù)），申請單位應額外向CSSF申請授權。

對于注冊資本和管理職能等方面，申請單位仍需滿(mǎn)足規定的最低要求。

設立在盧森堡市的企業(yè)就其利潤按24.94%的稅率繳納企業(yè)所得稅。但是同時(shí)，企業(yè)可針對符合條件的知識產(chǎn)權收入享受80%的企業(yè)所得稅減免以及全額凈財產(chǎn)稅減免。

企業(yè)可將當年的損失結轉至以后17個(gè)納稅年度內進(jìn)行遞減。此外，企業(yè)有可能按照以外幣計量的財務(wù)報表來(lái)編制納稅申報表。

盧森堡擁有廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò )，目前約有82個(gè)稅收協(xié)定。在盧森堡，利息、特許權使用費及清算收益無(wú)需繳納預提所得稅；對于支付給位于歐盟及稅收協(xié)定國家（包括中國）的公司的股息，可享受廣泛的預提所得稅免稅制度。

在盧森堡，支付業(yè)務(wù)為金融服務(wù)，可享受增值稅免稅待遇，但相關(guān)進(jìn)項增值稅有可能不能抵扣。

此外，盧森堡的稅法有“預約稅務(wù)處理”（“ATC”, Advance Tax Clearance）的規定，允許企業(yè)與主管稅務(wù)機關(guān)就未來(lái)5年的稅務(wù)處理方法進(jìn)行提前約定。盧森堡的經(jīng)濟和政治環(huán)境非常穩定，稅收環(huán)境具備可預見(jiàn)性。

企業(yè)應隨時(shí)或定期向監管機構提交3類(lèi)PI和EMI牌照相關(guān)報告，包括：

• 欺詐相關(guān)報告

• 運營(yíng)和安全風(fēng)險評估報告

• 重大事故報告